相传有一日，寒风席卷着贵溪县城，突然远处出现一位跛足乞丐，他步履蹒跚，一瘸一拐地走着，后乞丐来到龙兴铺作坊外，乞求避风。店主薛应龙见天色渐暗，眼前乞丐衣不御寒、跛足流脓，便生慈悲，不但待之以礼，还忙叫伙计备饭，取出干净衣裳。后薛应龙又让跛足乞丐在作坊案板上歇宿一夜。
    第二天，薛应龙和伙计们早早起来，那老乞丐却早已飘然离去。薛应龙发觉屋内香气扑鼻，百思不解。店伙计随香气寻去，惊讶发现，案板上隐约可辨人影印，并留有香料及配制秘方，猛地想起八仙之一的铁拐李云游“龙虎山”，恍然大悟，“昨晚来投宿的跛足乞丐是神仙铁拐李！”
    果然，在乞丐睡过的案板上制作出来的添加香料的灯芯糕洁白晶莹、异香可口。薛应龙惊喜不已，忙对天跪拜，当即请人画出“铁拐李”像，并印在包灯芯糕的纸上。从此，“龙兴铺”制作出来的灯芯糕名扬四海。
    当然，以上只是传说。据贵溪县《商业志》记载，在明代末年，一个叫薛应龙的抚州人在贵溪县城贩卖灯芯草，没过多久，薛应龙在贵溪开了一个小店，以出售自制腊烛兼贩卖灯芯草和香纸等为生。后来，他又改行专制糕点，转而卖起了糕点。薛应龙这个人为人忠厚、淳朴，但是颇具经商头脑，为了广开糕点的销路，经常苦苦思索怎样改进口味、加强营销。
    有一天，薛应龙独出心裁地将当时市场很畅销的“云片糕”添加了一些白糖和优质麻油，并切成细条。这些细条形似当时的“灯芯”，于是薛应龙取名为“灯芯糕”。除此之外，灯芯糕有“形似灯芯、点火可燃”之意。故民间历来于节日喜庆之时，以灯芯糕款待客人、馈赠亲友。而薛应龙为了生意兴隆，便称作坊为“龙兴铺”。这是龙兴铺的最早来源。
    薛应龙的灯芯糕以精选优质糯米、白糖为主要原料，配以东南亚肉桂、西非丁香、杭州当归、杭州白芷、内蒙甘草等三十余种名贵药材，经精工巧艺制成。龙兴铺对原料的选用和产品的制作十分讲究。如白芷必用杭州白芷，对“产非其地，采非其时”的药材坚决不用。
    龙兴铺的灯芯糕因其独特优点而成为了明清两代的皇室贡品。清乾隆皇帝游江南时品尝到龙兴铺的灯芯糕时也忍不住诗兴大发，曰：“京省驰名，独此一家”。